waged；　　　not　　　for　　　honor　　　and　　　glory；　　　nor　　　for　　　thrones　　　and　　　sceptres；　　　but　　　for
  dollars　and　cents　and　for　marts　and　exchanges。　Brain　and　not　brawn　will
  endure；　　　and　　　the　　　captains　　　of　　　war　　　will　　　be　　　commanded　　　by　　　the　　　captains　　　of
  industry。　　　In　　　short；　　it　　will　　be　　a　　contest　　　for　　the　　　mastery　　　of　　　the　　world's
  commerce　and　for　industrial　supremacy。
  It　is　more　significant；　this　struggle　into　which　we　have　plunged；　for　the
  fact　that　it　is　the　first　struggle　to　involve　the　globe。　No　general　movement
  of　man　has　been　so　wide…spreading；　so　far…reaching。　Quite　local　was　the
  supremacy　　　　　　　of　　　any　　　　ancient　　　　people；　　　　likewise　　　　the　　　rise　　to　　　empire　　　　of
  Macedonia　and　Rome；　the　waves　of　Arabian　valor　and　fanaticism；　and　the
  mediaeval　crusades　to　the　Holy　Sepulchre。　But　since　those　times　the　planet
  has　undergone　a　unique　shrinkage。
  50
  …　Page　51…
  War　of　the　Classes
  The　world　of　Homer；　limited　by　the　coast…lines　of　the　Mediterranean
  and　Black　seas；　was　a　far　vaster　world　than　ours　of　today；　which　we　weigh；
  measure；　　　and　　　compute　　　as　　　accurately　　and　　　as　　　easily　　as　　　if　　　it　　　were　　　a　　　child's
  play…ball。　　　Steam　　　has　　　made　　　its　　　parts　　　accessible　　　and　　　drawn　　　them　　　closer
  together。　The　　　telegraph　　　annihilates　　　space　and　　　time。　　　Each　　　morning；　　　every
  part　knows　what　every　other　part　is　thinking；　contemplating；　or　doing。　A
  discovery　in　a　German　laboratory　is　being　demonstrated　in　San　Francisco
  within　twenty…four　hours。　A　book　written　in　South　Africa　is　published　by
  simultaneous　copyright　in　every　English…speaking　country；　and　on　the　day
  following　　　is　　　in　　　the　　　　hands　　　of　　　the　　　translators。　　　The　　　death　　　of　　　　an　　obscure
  missionary　in　China；　or　of　a　whiskey…smuggler　in　the　South　Seas；　is　served；
  the　world　over；　with　the　morning　toast。　The　wheat　output　of　Argentine　or
  the　gold　of　Klondike　are　known　wherever　men　meet　and　trade。　Shrinkage；
  or　　　　centralization；　　　　　has　　　　become　　　　　　such　　　　that　　　the　　　humblest　　　　　　clerk　　　in　　　any
  metropolis　may　place　his　hand　on　the　pulse　of　the　world。　The　planet　has
  indeed　　　grown　　　very　　　small；　　　and　　　because　　　of　　　this；　　　no　　　vital　　　movement　　　can
  remain　in　the　clime　or　country　where　it　takes　its　rise。
  And　so　today　the　economic　and　industrial　impulse　is　world…wide。　It　is
  a　matter　of　import　to　every　people。　None　may　be　careless　of　it。　To　do　so　is
  to　perish。　It　is　become　a　battle；　the　fruits　of　which　are　to　the　strong；　and　to
  none　　　but　　　the　　　strongest　　　of　　　the　　　strong。　　　As　　　the　　　movement　　　approaches　　　its
  maximum；　　　centralization　　　accelerates　　　and　　　competition　　　grows　　　keener　　　and
  closer。　　　　　The　　　　competitor　　　　　　nations　　　　cannot　　　　　all　　succeed。　　　　　So　　　　long　　　　as　　the
  movement　continues　its　present　direction；　not　only　will　there　not　be　room
  for　　　all；　　　but　　　the　　　room　　　that　　　is　　　will　　　become　　　less　　　and　　　less；　　　and　　　when　　　the
  moment　　　　　　　of　　　the　　　maximum　　　　　　　is　　at　　　hand；　　　there　　　　will　　　be　　no　　　room　　　　　at　　all。
  Capitalistic　　　　　　production　　　　　will　　　have　　　　overreached　　　　　　itself；　　and　　　　a　　change　　　　　of
  direction　will　then　be　inevitable。
  Divers　　　　　　queries　　　　　arise：　　　　What　　　　　　is　　　the　　　　maximum　　　　　　　　　of　　　commercial
  development　　　the　　　world　　　can　　　sustain？　　　How　　　far　　　can　　　it　　　be　　　exploited？　　　How
  much　capital　is　necessary？　Can　sufficient　capital　be　accumulated？　A　brief
  resume　of　the　industrial　history　of　the　last　one　hundred　years　or　so　will　be
  relevant　　　　　at　　this　　stage　　　　of　　the　　discussion。　　　　　Capitalistic　　　　　production；　　　　　in　　its
  modern　significance；　was　born　of　the　industrial　revolution　in　England　in
  51
  …　Page　52…
  War　of　the　Classes
  the　latter　half　of　the　eighteenth　century。　The　great　inventions　of　that　period
  were　　　both　　　its　　　father　　　and　　　its　　　mother；　　　while；　　　as　　　Mr。　　　Brooks　　　Adams　　　has
  shown；　the　looted　treasure　of　India　was　the　potent　midwife。　Had　there　not
  been　　　an　　　unwonted　　　increase　　　of　　　capital；　　the　　　impetus　　　would　　　not　　　have　　　been
  given　　　　　　to　　　invention；　　　　　while　　　　even　　　　　steam　　　　might　　　　　have　　　　　languished　　　　　　for
  generations　　　instead　　　of　　　at　　　once　　　becoming；　　　as　　　it　　　did；　　　the　　　most　　　prominent
  factor　in　the　new　method　of　production。　The　improved　application　of　these
  inventions　in　the　first　decades　of　the　nineteenth　century　mark　the　transition
  from　the　domestic　to　the　factory　system　of　manufacture　and　inaugurated
  the　era　　of　　capitalism。　The　　　magnitude　　of　this　　　revolution　　　is　　　manifested　　　by
  the　fact　that　England　alone　had　invented　the　means　and　equipped　herself
  with　the　machinery　whereby　she　could　overstock　the　world's　markets。　The
  home　　　　　　market　　　　　could　　　　not　　　consume　　　　　　　a　　tithe　　　of　　　the　　　home　　　　　product。　　　　To
  manufacture　　　this　　　home　　　product　　　she　　　had　　　sacrificed　　　her　　　agriculture。　　　She
  must　　　buy　　　her　　　food　　　from　　　abroad；　　　and　　　to　　　do　　　so　　　she　　　must　　　sell　　　her　　　goods
  abroad。
  But　the　struggle　for　commercial　supremacy　had　not　yet　really　begun。
  England　was　without　a　rival。　Her　navies　controlled　the　sea。　Her　armies　and
  her　insular　position　gave　her　peace　at　home。　The　world　was　hers　to　exploit。
  For　nearly　fifty　years　she　dominated　the　European；　American；　and　Indian
  trade；　　　　while　　　　the　　　great　　　wars　　　　then　　　convulsing　　　　　　society　　　　were　　　　destroying
  possible　competitive　capital　and　straining　consumption　to　its　utmost。　The
  pioneer　of　the　industrial　nations；　she　thus　received　such　a　start　in　the　new
  race　for　wealth　that　it　is　only　today　the　　　other　nations　have　succeeded　　　in
  overtaking　her。　In　1820　the　volume　of　her　trade　（imports　and　exports）　was
  68；000；000　pounds。　In　1899　it　had　increased　to　815；000；000　pounds；…　…an
  increase　of　1200　per　cent　in　the　volume　of　trade。
  For　　　nearly　　　one　　　hundred　　　years　　　England　　　has　　　been　　　producing　　　surplus
  value。　　　She　　　has　　　been　　　producing　　　far　　　more　　　than　　　she　　　consumes；　　　and　　　this
  excess　　　　　has　　　swelled　　　　　the　　volume　　　　　　of　　her　　　capital。　　　This　　　　capital　　　has　　　been
  invested　　　in　　　her　　　enterprises　　　at　　　home　　　and　　　abroad；　　　and　　　in　　　her　　　shipping。　　　In
  1898　　　　　the　　　Stock　　　　Exchange　　　　　　estimated　　　　　British　　　capital　　　invested　　　　abroad　　　　　at
  1；900；000；000　　　pounds。　　　But　　　hand　　　in　　　hand　　　with　　　her　　　foreign　　　investments
  have　grown　her　adverse　balances　of　trade。　For　the　ten　years　ending　with
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  …　Page　53…
  War　of　the　Classes
  1868；　her　average　yearly　adverse　balance　was　52；000；000　pounds；　ending
  with　　　1878；　　　81；000；000　　　pounds；　　　ending　　　with　　　1888；　　　101；000；000　　　pounds；
  and　ending　with　1898；　133；000；000　pounds。　In　the　single　year　of　1897　it
  reached　the　portentous　sum　of　157；000；000　pounds。
  But　England's　adverse　balances　of　trade　in　themselves　are　nothing　at
  which　to　be　frightened。　Hitherto　they　have　been　paid　from　out　the　earnings
  of　her　shipping　and　the　interest　on　her　foreign　investments。　But　what　does
  cause　anxiety；　however；　is　that；　relative　to　the　trade　development　of　other
  countries；　　　　　　her　　　export　　　　trade　　　is　　　falling　　　off；　　　without　　　　a　　　corresponding
  diminution　of　her　imports；　and　that　her　securities　and　foreign　holdings　do
  not　seem　able　to　stand　the　added　strain。　These　she　is　being　forced　to　sell　in
  order　　　to　　　pull　　　even。　　　As　　　the　　　London　　　Times　　　gloomily　　　remarks；　　　〃We　　　are
  entering　the　twentieth　century　on　the　down　grade；　after　a　prolonged　period
  of　business　activity；　high　wages；　high　profits；　and　overflowing　revenue。〃
  In　　　other　　　words；　　　the　　　mighty　　　grasp　　　England　　　held　　　over　　　the　　　resources　　　and
  capital　　　of　　　the　　　world　　　is　　　being　　　relaxed。　　　The　　　control　　　of　　　its　　　commerce　　　and
  banking　is　slipping　through　her　fingers。　The　sale　of　her　foreign　holdings
  advertises　　　the　　　fact　　　that　　　other　　　nations　　　are　　　capable　　　of　　　buying　　　them；　　　and；
  further；　that　these　other　nations　are　busily　producing　surplus　value。
  The　　　movement　　　has　　　become　　　general。　　　Today；　　　passing　　　from　　　country　　　to
  country；　　　an　　　ever…increasing　　　tide　　　of　　　capital　　　is　　　welling　　　up。　　　Production　　　is
  doubling　and　quadrupling　upon　itself。　It　used　to　be　that　the　impoverished
  or　undeveloped　nations　turned　to　England　when　it　came　to　borrowing；　but
  now　Germany　is　competing　keenly　with　her　in　this　matter。　France　is　not
  averse　to　lending　great　　　sums　to　　　Russia；　and　Austria…Hungary　has　　　capital
  and　to　spare　for　foreign　holdings。
  Nor　has　the　United　States　failed　to　pass　from　the　side　of　the　debtor　to
  that　　　of　　　the　　　creditor　　　nations。　　　She；　　　too；　　　h